Combien garder en épargne de sécurité avant d’investir ?

Avant de calculer, distinguez trois poches différentes

Une grande partie des erreurs vient du fait que l’on appelle « épargne de sécurité » tout l’argent qui n’est pas encore investi. Or trois besoins doivent être séparés.

Les dépenses courantes ne doivent pas être financées par la réserve dans une situation normale. De même, un apport immobilier prévu dans dix-huit mois n’est pas un imprévu : c’est une épargne de projet qui doit rester à part.

Cette distinction est également retenue par le portail national d’éducation financière « Mes questions d’argent » : l’épargne de précaution est destinée aux aléas, et non aux dépenses régulières ou aux projets déjà identifiés. Voir la source Banque de France / EDUCFI.

Le repère de 2 à 6 mois : utile, mais insuffisant

Le portail national EDUCFI indique qu’une épargne de précaution correspond généralement à 2 à 6 mois de revenus, avec un repère fréquent autour de 3 mois. Il précise aussi que le montant dépend du foyer, du statut professionnel et de la régularité des revenus.

Cette fourchette permet de se situer, mais elle ne suffit pas à conclure. Deux foyers gagnant chacun 4 000 € par mois peuvent avoir des besoins très différents :

• le premier dispose de deux revenus stables, de faibles charges fixes et n’a personne à charge ;
• le second dépend d’un seul revenu variable, rembourse plusieurs crédits et élève deux enfants.

Appliquer mécaniquement trois mois de revenus donnerait le même résultat aux deux foyers, alors que leur exposition à un imprévu n’est pas comparable. Pour obtenir un montant plus utile, partez du budget réel, puis ajustez la durée de protection.

Une méthode concrète en cinq étapes

1. Calculez vos dépenses mensuelles essentielles

Additionnez les dépenses qui continueraient même si vos revenus baissaient temporairement :

• loyer ou crédit, charges, énergie et assurance habitation ;
• remboursements de crédits ;
• alimentation courante et transport indispensable ;
• assurances, mutuelle et santé ;
• frais de garde et dépenses essentielles liées aux enfants ;
• impôts, cotisations et abonnements réellement nécessaires.

Les loisirs, vacances, achats non indispensables et versements d’épargne programmés peuvent généralement être réduits ou suspendus. L’objectif n’est pas d’établir un budget de privation, mais d’estimer le coût nécessaire pour que le foyer continue de fonctionner correctement.

2. Isolez toutes les dépenses déjà prévisibles

Recensez les projets et grosses dépenses probables des deux ou trois prochaines années : travaux, apport immobilier, véhicule, études, changement professionnel, voyage important ou régularisation connue.

Si vous avez 20 000 € sur vos livrets, dont 12 000 € destinés à un apport immobilier l’année prochaine, votre réserve de sécurité n’est pas de 20 000 €. Elle est au maximum de 8 000 €.

3. Évaluez la fragilité de vos revenus

Plus vos revenus sont prévisibles et diversifiés, moins vous avez besoin de couvrir une longue période. À l’inverse, la réserve doit être renforcée lorsque les revenus sont variables, reposent sur une seule personne ou peuvent être interrompus rapidement.

• Le foyer dépend-il d’un ou de deux revenus réellement indépendants ?
• Une part importante dépend-elle de primes, commissions ou dividendes ?
• Que continueriez-vous à percevoir en cas d’arrêt de travail ou de baisse d’activité ?
• Existe-t-il un délai de carence ou une prévoyance insuffisante ?
• Le retour à un revenu normal serait-il rapide ou incertain ?

4. Choisissez une durée de protection cohérente

Ces fourchettes sont des repères de travail, pas des seuils réglementaires ni des recommandations automatiques.

5. Comparez le besoin à l’épargne réellement disponible

Ne retenez que les sommes mobilisables rapidement, sans risque significatif de perte en capital et sans conséquence disproportionnée. Un placement dont la valeur fluctue, un capital bloqué, une somme affectée à un projet ou la trésorerie de l’entreprise ne constituent pas automatiquement une réserve personnelle.

L’Autorité des marchés financiers recommande de constituer d’abord une épargne de précaution et d’adapter les placements à l’objectif ainsi qu’à l’horizon. Pour un besoin à très court terme, elle privilégie un placement sans risque et constamment disponible. Définir son objectif d’épargne · Fixer son horizon de placement.

Le montant doit changer selon votre situation

Dans un couple, deux salaires ne sécurisent réellement le foyer que si la perte de l’un peut être partiellement absorbée par l’autre. Un parent seul ou un foyer dépendant d’un revenu principal vise généralement une protection plus longue.

Où conserver l’épargne de sécurité ?

La réserve doit être accessible rapidement, ne pas exposer le capital à une baisse de marché et ne pas dépendre d’un délai de sortie incompatible avec une urgence.

Le compte courant sert surtout aux flux du mois et à un petit coussin de fonctionnement. Les livrets réglementés sont souvent adaptés au reste de la réserve : les fonds du Livret A sont disponibles à tout moment et les versements comme les retraits du LDDS sont libres dans les limites prévues. Le LEP peut également remplir cette fonction lorsque les conditions d’éligibilité sont réunies.

Ministère de l’Économie — fonctionnement du Livret A · Service-Public.fr — fonctionnement du LDDS.

Si la réserve dépasse les plafonds disponibles ou si vous envisagez un autre support, examinez la disponibilité, la garantie, le délai de retrait et la fiscalité avant le rendement affiché.

Une réserve trop faible expose à de vrais risques

Un imprévu peut conduire au découvert, à un crédit coûteux, au report d’une dépense nécessaire ou à la vente précipitée d’un placement pendant une baisse des marchés. L’épargne de sécurité sert à éviter qu’un événement temporaire oblige à prendre une mauvaise décision dans l’urgence.

Mais conserver trop d’argent disponible a aussi un coût

Une réserve volontairement confortable peut être légitime : elle apporte de la sérénité et permet parfois d’accepter plus sereinement du risque sur l’épargne réellement destinée au long terme. Ce besoin doit cependant être identifié, pas confondu avec une nécessité budgétaire.

Lorsque la somme disponible dépasse largement la réserve, les projets proches et le confort souhaité, une partie de l’épargne peut rester sans objectif pendant des années et perdre du pouvoir d’achat si sa rémunération reste inférieure à la hausse des prix. La réponse n’est pas d’investir brutalement tout l’excédent, mais d’attribuer un horizon et un objectif à chaque somme. AMF — diversifier son épargne selon ses objectifs.

Trois exemples pour comprendre le calcul

Ces exemples illustrent une méthode. Ils ne constituent pas des recommandations applicables à toutes les personnes dans une situation apparemment similaire.

Les erreurs les plus fréquentes

Les points qui nécessitent une analyse personnelle

Un calcul général n’apprécie pas complètement la solidité des revenus, les droits mobilisables en cas d’arrêt, les besoins de trésorerie professionnelle, la disponibilité exacte des placements, les conséquences d’un retrait, les projets qui se chevauchent ou le besoin de sérénité propre au foyer.

C’est pourquoi deux personnes ayant les mêmes revenus peuvent aboutir à des montants très différents.